A necessidade de diversificação no mercado de ações

Por que algumas pessoas compram apenas uma ou duas ações? Outros podem ter 15 ações, mas 50% de seus ativos de investimento em apenas uma dessas 15 ações. Em Wall Street nos referimos a esse tipo de comportamento como concentração. Algumas empresas chamam isso de superconcentração. Quando isso acontece em uma corretora é sempre considerado perigoso. É tão perigoso, de fato, que se a corretora estiver usando uma posição concentrada de ações como capital, o valor de mercado do título em questão sofrerá um corte. Isso significa que o valor total de mercado do título é reduzido por uma porcentagem fixa em qualquer cálculo de capital. Em outras palavras, se você estiver muito concentrado, não obterá o valor total. Alguns de vocês podem ter contas de margem. Como você sabe, StocksAtBottom.com defende a posse de ações em dinheiro. Se você possui ações em margem, é nossa opinião que você será vendido em margem. Normalmente, em uma conta de margem, você coloca 50% do valor das ações que adquire em dinheiro. Se o patrimônio cair abaixo de 35%, você recebe uma chamada de margem. Agora, as corretoras adoram quando os clientes têm 15 ou 20 ações diferentes em uma conta de margem. Se houver alguns títulos nessa conta, adivinhem, eles adoram ainda mais. Por quê? Porque as corretoras sabem que as ações representam investimentos arriscados. Algo sempre pode dar errado em qualquer situação. Talvez algo possa dar errado em quaisquer duas situações. É difícil ver algo dar errado em 15 situações. Essa é a essência da diversificação. ESPALHE O RISCO AO REDOR. Faz muito sentido. Alguns investidores possuem de 50 a 100 ações. Isso ocorre porque eles acham que precisam de muitos para atingir as metas de investimento que estabeleceram para si mesmos. Na escola de negócios, no nível de mestrado, eles ensinam que, para alcançar a verdadeira diversificação, você precisa possuir algo próximo a 14 posições de capital. Tem sido a experiência de StocksAtBottom.com que 6 a 10 posições de capital diferentes são suficientes para alcançar a diversificação. A única coisa que sabemos com certeza é que não é uma ação ou duas ações. Tenha um ou dois e você será morto.

Colocando todos os ovos na mesma cesta Aconselhamos todos os investidores a possuírem várias ações e mais de um setor. Possui mais de um tipo de investimento (isso significa ações, títulos, imóveis, dinheiro, você entende) ou você terá problemas. Setores referem-se a ações com temas amplos. Exemplos são: * Energia * Semicondutores * Habitação * Automóvel * Consumidor * Companhias aéreas * Computadores pessoais * Tecnologia em geral Se você possui 10 ações, mas elas se dividem em apenas 2 setores, então você realmente não alcançou a diversidade em seu portfólio. Veja bem, quando eles vêm buscar a Ford Motor, geralmente a General Motors não fica muito atrás. A propósito, é uma grande vantagem possuir tudo em um setor quando esse setor está indo do seu jeito. Provavelmente não há maior alta no mundo do que quando tudo o que você possui está subindo. Por outro lado, quando você está excessivamente concentrado em um setor que está caindo, mais e mais baixo a cada dia, não há pior baixa emocional. A depressão pode ser quase inacreditável. Há também a questão de possuir mais de um tipo de investimento. Existem investimentos em ações, que são ações.

Existem investimentos imobiliários e investimentos em títulos. Há também investimentos de capital de risco, metais preciosos e outros como petróleo e gás. Em grande medida, você alcança diversidade em suas estratégias de investimento por possuir diferentes tipos de investimentos, bem como investir em diferentes setores. Vamos a alguns exemplos da vida real. Nós da StocksAtBottom.com acreditamos que já cometemos o equivalente a uma vida inteira de erros de investimento, então aprenda com alguns dos nossos.

Arrow Electronics Era a semana do Natal no início dos anos 80. Um de nós estava sentado no Bear Stearns como sócio limitado na época. Estávamos indo muito bem como corretores da bolsa. Era o período de comissões completas (sem descontos), e os clientes estavam negociando 10.000 ações em ações de $ 50 dólares. Levar para casa uma renda de US$ 500.000 a US$ 1.000.000 em um ano não era grande coisa na época. Estávamos carregados na Arrow Electronics, uma empresa da NYSE no setor de semicondutores. Os negócios eram fantásticos, o futuro era brilhante e as coisas não poderiam ter sido melhores. Como também estávamos envolvidos no lado bancário, tínhamos uma linha de comunicação aberta com a empresa. Sabíamos que tínhamos uma coisa boa acontecendo.

O telefone tocou em um daqueles belos dias antes do Natal, quando a cidade de Nova York é o lugar para se estar, o Rockefeller Center todo iluminado com uma árvore de Natal de 15 metros e tudo. "Olá." Uma resposta apressada: "Houve um incêndio no Tarrytown Hilton Executive Center, muitas pessoas estão mortas." "Ok, isso é terrível, como isso me afeta e, a propósito, o que há para o almoço hoje?" "Amigo, você não entende", diz a voz morta. "O que eu não entendo?" "Toda a liderança executiva da Arrow Electronics estava naquele incêndio." Todos eles, todos eles foram mortos por esta tragédia monstruosa. Foi o pior Natal imaginável para as famílias maravilhosas deste grupo dedicado de executivos. As famílias nunca se recuperaram, a empresa nunca se recuperou em termos das pessoas que sobraram, e as ações levaram anos para se recuperar. Despencou de US$ 32 por ação para US$ 4 por ação em questão de dias. A recuperação foi lenta e difícil, foi uma agonia todo o caminho de volta para essa ação em particular.

A Arrow Electronics é um exemplo de colocar todos os ovos na mesma cesta. É um exemplo de possuir apenas uma ação. A SAB não se importa com o quanto você sabe sobre uma empresa, as coisas podem dar errado e dar errado. Você simplesmente não pode possuir apenas uma empresa porque o risco no lado negativo é muito grande. VOCÊ DEVE DIVERSIFICAR PARA ESPALHAR O RISCO.

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